岭海低空洞察 | 欧洲eVTOL产业图谱：英国领跑、德国重整、法瑞新势力崛起

上一期，我们深度拆解了美国eVTOL三巨头（Joby、Archer、Beta）的发展路径与商业逻辑，为中国低空经济提供了来自大西洋彼岸的"他山之石"。

但美国并非唯一的参照系。欧洲，作为全球航空监管最严格、技术标准最严苛的市场，其eVTOL产业的发展轨迹对中国同样具有极高的镜鉴价值。 与美国"资本驱动、快速迭代"的风格不同，欧洲eVTOL产业呈现出"监管先行、技术多元、巨头深度介入"的鲜明特征。

截至2026年第二季度，欧洲eVTOL版图正在经历剧烈分化：

本文将系统梳理欧洲及英国核心eVTOL企业的最新进展、技术路线、监管困境与资本现实，换一个角度思考对中国低空经济的差异化启示。

Vertical Aerospace Valo（原VX4）官方渲染图，4-6座倾转旋翼设计，舱门开启状态展示乘客空间

Vertical VX4全尺寸原型机机队，G-EVIA注册号清晰可见，正在进行飞行测试

• 英国工程heritage：与Rolls-Royce合作开发电推进系统。

• 轻量化机身：莱昂纳多（Leonardo）建造复合材料机身，GKN提供电线和机翼。

• 霍尼韦尔航电：采用成熟航空电子供应商方案，降低认证风险。

1.3 2026年关键里程碑：全球第二次载人双向过渡飞行

2026年4月14日，Vertical完成了其历史上最重要的技术里程碑——全尺寸载人双向过渡飞行。

首席试飞员Simon Davies驾驶飞机从英国Kemble机场起飞，完成了从垂直起飞→前飞巡航→垂直降落的完整双向过渡。这使得Vertical成为全球第二家完成此壮举的企业（第一家是Joby，2025年4月），但Vertical强调，其飞行是在英国民航局（UK CAA）设计机构批准（DOA）的严格监管框架下完成的，这是eVTOL行业首次在完全对标商用客机标准的监管环境下实现这一突破。

Vertical首席工程师David King指出："这次飞行从一开始就是按照商业认证所需的严苛安全标准进行的。"

1.4 融资逆转：8.5亿美元"救命钱"

Vertical的2026年春天堪称"绝处逢生"。

2026年3月30日，公司宣布获得高达8.5亿美元的融资包，由现有大股东Mudrick Capital和Yorkville Advisors Global主导：Mudrick提供5,000万美元可转换担保票据；Yorkville提供2.5亿美元可转换优先股+5亿美元三年期股权信贷额度；另完成5,000万美元股份出售。

这笔融资使Vertical的总承诺资本达到约10.5亿美元，足以支撑其完成2028年认证路线图。

但公司也坦承，这笔资金是"总融资能力"而非已到账现金，目前已提取约3,000万美元，近期营运资本约1.6亿美元。

1.5 认证时间表与工业规划

• 认证目标：2028年底同时获得UK CAA和EASA型号认证，随后跟进FAA认可。

• 预生产计划：在英国建造7架预生产飞机，用于合规验证和认证测试。

• 电池设施：正在建设Vertical Energy Centre，自主开发电池组（使用Molicel电芯）。

• 订单积压：超过1,400架，客户包括American Airlines、Virgin Atlantic、Avolon、Bristow Group。

1.6 治理结构转型：从"融资型"到"工业型"

2026年5月13日，Vertical宣布董事长Domhnal Slattery（飞机租赁巨头Avolon创始人）将卸任。这一人事变动被外界解读为公司生命周期的重要转折——从"资本形成阶段"进入"执行与认证阶段"，董事会需要更多具备监管、工程和制造背景的专家。

财务现实：2026年Q1亏损2,300万英镑（约2,890万美元），同比扩大，主要因电池设施和认证投入增加。

2.1 企业画像

Jaunt Air Mobility是一家总部位于英国/北爱尔兰的eVTOL企业，其技术路线极为独特——"减速旋翼复合翼（Slowed-Rotor Compound）"设计。这种设计源自传统直升机的"自转旋翼"概念：一个大尺寸主旋翼提供垂直升力，在巡航阶段通过机翼分担升力、降低旋翼转速，从而大幅减少噪音和能耗。

2.2 旗舰机型：Journey

Jaunt Journey概念渲染图，展示其独特的减速旋翼+固定翼设计，城市停机坪场景

Jaunt Journey飞行状态渲染图，主旋翼+两侧推进螺旋桨+固定翼布局

Journey采用单主旋翼+两侧推进螺旋桨+固定翼的复合构型。这种设计的核心优势在于：

• 安全性高：即使失去动力，主旋翼仍可自转降落（类似直升机自转着陆）。

• 噪音低：巡航阶段旋翼转速大幅降低，噪音显著低于传统直升机和多旋翼eVTOL。

• 技术成熟度高：核心原理继承自传统航空，认证路径相对清晰。

2.3 认证策略："先加拿大、后全球"

Jaunt的认证策略颇具巧思：先在加拿大Transport Canada取证，再通过双边航空安全协议（BASA）延伸至FAA和EASA。

• 认证目标：2026年底获得Transport Canada型号认证，随后通过BASA获得FAA认可。

• 运营目标：2027年初投入服务。

• 目标市场：巴西、南美、意大利（通过双边协议），最终进入美国。

• 合作伙伴：与CAE合作建立飞机系统集成实验室（JASIL），利用模拟技术加速认证、降低试飞风险。

3.1 企业画像

Volocopter成立于2011年，是欧洲历史最悠久的eVTOL企业之一，总部位于德国Bruchsal。其标志性的多旋翼设计（VoloCity拥有18个旋翼）代表了与倾转旋翼截然不同的技术路线。

3.2旗舰机型：VoloCity

Volocopter VoloCity官方照片，18旋翼多旋翼设计，2座布局，EASA适航认证冲刺中

VoloCity夜间城市运营渲染图，展示其作为城市空中出租车的定位

VoloCity采用多旋翼（Multicopter）构型，18个固定旋翼提供升力和控制，无倾转机构，设计极度简化。2座布局（1飞行员+1乘客），可更换电池设计（9块电池组），主攻30-50公里城市短途场景。

技术亮点：

• 冗余度极高：18个旋翼中任意几个失效仍可安全降落

• 碳纤维机身：减重超30%，强度优于传统金属

• 噪音低：多旋翼分布式设计天然具备低噪音优势

3.3 2025年"卖身"：万丰奥威的欧洲棋局

Volocopter的2025年是一部"从独立到依附"的转折史。

2024年，Volocopter面临严重财务困境，EASA认证进度延迟，商业运营时间表一拖再拖。2025年11月，中国万丰奥威（旗下Diamond Aircraft Industries）以约1,000万欧元的价格收购了Volocopter核心资产——包括专利、产线及适航经验。

这次收购对Volocopter而言是"续命"，对中国低空产业而言则是"技术换产能"的经典案例：

• 研发整合：直接获取Volocopter 10余年EASA认证经验和2,000+次试飞数据。

• 产能布局：无锡基地4条产线2025年底投产，设计年产能500架；奥地利/新昌基地同步布局。

• 适航突破：子公司VoloXpro机型已获中国民航局特许飞行证，加速国内取证进程。

3.4 认证进展与商业化路径

Volocopter目前拥有EASA颁发的设计机构批准（DOA）和生产机构批准（POA），这在eVTOL初创企业中极为罕见。

EASA型号认证目标：2026年Q4（原计划2025-2026年，已延迟）。

商业运营目标：2027年启动。

Sandbox计划：2026年在德国Bruchsal启动运营沙盒，模拟真实商业环境。

累计试飞：超过2,000次。

市场布局：

• 法国：与Jet Systems合作，目标巴黎市场；

• 德国：与ADAC Luftrettung合作，切入医疗急救场景；

• 中国/中东：深圳100架意向订单，阿联酋350架意向订单。

4.1 从"欧洲之星"到"破产重整"

Lilium曾是欧洲eVTOL领域最耀眼的明星。成立于2015年，其独特的36个电动涵道风扇设计和区域航空定位吸引了超过18亿美元的投资。

Lilium Jet官方渲染图，36个电动涵道风扇嵌入机翼，7座区域航空定位

Lilium Phoenix原型机飞行状态，展示其独特的分布式电推进设计

然而，2024年11月，Lilium在德国申请破产，成为eVTOL行业迄今最惨痛的失败案例。其核心原因可能包括：认证黑洞——EASA对其36个涵道风扇的"分布式电推进"架构缺乏先例，安全验证工作量远超预期；资本耗尽——7年烧光18亿美元，却未能获得EASA型号认证。

Lilium在2025年2月停止运营，裁员约1000人。

4.2  2026年：凤凰涅槃还是彻底消亡？

尽管主体破产，Lilium的品牌和部分资产在2026年显示出微弱的"重启"迹象：与Saudia Group的50架订单协议仍被提及，2026年推出"Lilium POWER-ON"服务支持组织概念，试图转型为服务提供商。

Lilium的教训对中国eVTOL产业尤为深刻：

• 技术激进主义的风险：36个涵道风扇的复杂度呈指数级增长；

• EASA认证的"无底洞"：欧洲监管对新颖构型的审慎态度，意味着认证时间和成本可能远超预期；

• 资本效率比融资总额更重要：18亿美元未能换来一张型号合格证。

Dufour Aerospace Aero2官方渲染图，倾转翼设计，4个倾转旋翼，无人驾驶货运定位

Dufour Aero2城市飞行渲染图，展示其在城市环境中执行货运任务的场景

Aero2采用动力倾转翼构型，4个旋翼可倾转实现垂直起降和前飞巡航。

核心参数：

• 有效载荷：40公斤（88磅）。

• 航程：400公里（216海里）。

• 巡航速度：92节。

• 定位：紧急医疗物资、器官运输、商业监视、国防用途。

5.3 2024-2026进展：从原型到"量产版"

2024年8月，Dufour试飞了Aero2的"量产版"原型机（X2.3），在苏黎世附近工厂完成首次悬停飞行。公司计划扩大测试范围，实现从垂直到前飞的完整过渡。

• 交付目标：2026年开始交付Aero2。

• 早期客户：瑞典European Medical Drone Company（医疗无人机公司），将根据EASA实验规则进行试运行。

• 远期规划：更大的Aero3机型，可搭载8名乘客或750公斤货物，航程554海里。

• Dufour的启示：在欧美eVTOL产业中，Dufour与美国的Beta Technologies形成了有趣的呼应——两者都选择"货运先行、载人跟进"的务实路径。

6.1 企业画像

Ascendance Flight Technologies成立于法国图卢兹（Toulouse）——欧洲航空之都，空客总部所在地。其核心差异化在于混合动力电推进系统（Sterna Hybrid Pack），而非纯电动。创始人团队来自空客、赛峰等传统航空巨头，具备深厚的航空工程背景。

6.2 旗舰机型：ATEA

Ascendance ATEA概念设计渲染图，城市停机坪垂直起降场景，展示其独特的涵道风扇布局

ATEA飞行状态渲染图，前翼+后翼共8个涵道风扇提供垂直升力，机头推进螺旋桨用于巡航

ATEA深色涂装渲染图，展示其作为直升机的低噪音替代品的定位

• 动力系统：ATEA采用升力+巡航（Lift+Cruise）构型，但核心创新在于其Sterna混合动力系统——8个垂直电动涵道风扇：分布于前翼和后翼，提供垂直升力；2个水平电动推进器：由赛峰ENGINeUS电机驱动，提供巡航推力；涡轮发电机：Turbotech提供的涡轮发电机为电池充电，延长航程。

• 5座布局：1飞行员+4乘客。

• 航程：400公里，巡航速度200km/h以上。

• 核心优势：相比传统直升机碳排放降低80%；噪音降低4倍；无航程焦虑，混合动力系统不受纯电动电池能量密度限制。

6.3 2026年里程碑：政府背书+原型机总装

2026年4月9日，Ascendance宣布获得法国政府1220万欧元（约1425万美元）资助，通过France 2030投资计划拨付，为期四年。这笔资金将用于：扩大Sterna混合动力推进系统的工业化生产；建立专用制造设施，组装民用和国防型号（包括ATEA）；推进电池技术量产。

2026年2-3月，ATEA全尺寸演示机进入最终组装阶段：机身结构由航空复合材料专家Duqueine Group制造，已在图卢兹工厂完成。2026年底前完成推进系统、飞控系统和航电设备的集成

地面测试已累计超过230小时。

合作伙伴：

• 赛峰（Safran）：提供EASA认证的ENGINeUS电动机；

• Turbotech：提供涡轮发电机；

• Exoes：提供热管理系统；

• Delair：将Sterna系统整合到DT46固定翼无人机中，拓展无人机市场。

6.4 认证与商业路径

Ascendance计划先通过ATEA验证其混合动力架构，再将Sterna系统推广至更广泛的航空应用（固定翼飞机、无人机）。其CEO Jean-Christophe Lambert明确表示："在全电动和氢能面临挑战的时刻，混合动力正成为立即可部署的解决方案。"

7.1 企业画像

Airbus（空客）——欧洲航空业的皇冠明珠，其直升机部门（Airbus Helicopters）主导的CityAirbus NextGen项目，代表了传统航空巨头对eVTOL的态度。

7.2 旗舰机型：CityAirbus NextGen

Airbus CityAirbus NextGen全尺寸原型机，空客德国Donauwörth工厂夜景，8旋翼固定翼设计

CityAirbus NextGen原型机首次离地飞行测试，金色涂装，德国机场场景

CityAirbus NextGen官方渲染图，黑色背景下的未来感设计，4座布局

CityAirbus NextGen采用固定翼+8旋翼构型（无倾转机构），4座布局（1飞行员+3乘客），航程80公里，巡航速度120km/h。其设计哲学是"城市短途、安静、零排放"。

7.4 对中国产业的启示

空客作为拥有50年航空制造经验的巨头，其"保守"判断值得中国决策者深思：如果全球最先进的航空制造商都认为电池技术要到2030年代才能支撑eVTOL的商业化性能，那么当前全球eVTOL产业的"商业化冲刺"是否过于乐观？

9.1 特征一：EASA认证——全球最严"过滤器"

与美国FAA相比，EASA对eVTOL的认证态度更为审慎：

• SC-VTOL特殊条件：EASA建立了专门针对垂直起降电动飞行器的认证框架，但对新颖构型（如Lilium的36个涵道风扇）缺乏先例，导致验证工作量剧增；

• DOA/POA门槛：EASA要求企业先获得设计机构批准（DOA）和生产机构批准（POA），才能进入正式型号认证流程；

• 时间成本：欧洲eVTOL企业普遍比美国同行慢1-2年，Lilium的破产正是时间成本失控的极端案例。

9.2 特征二："国家队"与"传统航空巨头"深度介入

与美国由风投驱动的纯初创企业不同，欧洲eVTOL产业呈现强烈的"传统航空巨头+国家资本"色彩：

• Vertical：与Rolls-Royce、Leonardo、GKN、Honeywell等传统航空供应链巨头绑定；

• Ascendance：与赛峰（Safran）、Duqueine等法国航空供应链核心企业绑定，获得France 2030国家资助；

• Airbus：CityAirbus NextGen由空客直升机部门主导；

• Volocopter：被万丰奥威收购后，实质成为中国资本整合欧洲资源的平台。

这种"老牌航空巨头主导"的模式，优势在于供应链成熟度和认证经验；劣势在于决策链条长、创新速度相对慢。

9.3 特征三：技术路线多元化——纯电动并非唯一答案

欧洲eVTOL产业呈现出比美国更丰富的技术路线：

• 纯电动：Vertical、Volocopter、Dufour、Airbus

• 混合动力：Ascendance（Sterna系统）

• 减速旋翼：Jaunt（传统直升机技术的电动化演进）

特别是空客因电池技术不成熟而暂停商业计划、Ascendance因混合动力获得政府大力资助的现象，说明欧洲产业界对"纯电动万能论"正产生深刻反思。

未来12个月，欧洲eVTOL产业最值得关注的五个变量：

(1) Vertical的2028认证能否如期完成？ 其8.5亿美元融资是否足以支撑至认证终点？

(2) Volocopter的EASA认证能否在2026年Q4落地？ 万丰奥威的整合效果如何？

(3) Lilium能否真正实现"凤凰涅槃"？ 还是彻底成为历史？

(4) Ascendance的ATEA原型机能否在2026年底前首飞？ 混合动力路线能否获得EASA认可？

(5) 空客是否会在2030年前重启CityAirbus商业计划？ 其电池技术判断是否会自我实现？

低空经济没有国界，但监管有差异、资本有偏好、技术有路径。

岭海咨询将持续跟踪全球eVTOL产业动态，为中国低空经济决策者提供前沿洞察。

本文数据截至2026年5月，主要来源包括各公司财报、EASA/UK CAA公开文件、FlightGlobal、AIN Online、AeroTime、eVTOL News、Urban Air Mobility News、Vertical Mag等权威航空媒体。

图片来源：Vertical Aerospace、Volocopter、Lilium、Dufour Aerospace、Ascendance Flight Technologies、Airbus官方；eVTOL News、Vertical Mag、Australian Flying、AOPA、Aerospace Global News等公开报道。